上海配资网重点关注板块: 黄金概念, 稀缺资源, 镍金属, 减肥药

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9 月 1 日，A 股三大股指集体高开，盘初快速转跌后重回升势，午后创业板指快速涨超 2%。至收盘，上证综指涨 0.46%，报 3875.53 点；深证成指涨 1.05%，报 12828.95 点；创业板指涨 2.29%，报 2956.37 点。

Wind 统计显示，两市及北交所共 3206 只股票上涨，2085 只股票下跌。沪深两市成交总额 27499 亿元，较前一交易日减少 484 亿元。板块方面，CPO 概念、有色行业表现强劲，大金融普跌，卫星互联网、玻纤、家电板块萎靡。

黄金概念板块

增长原因：近期地缘政治局势紧张，金融环境不确定性增加，投资者对避险资产需求强烈，推动金银价格走高。此外，美国通胀数据温和上行，实际利率下行，以及美联储独立性面临挑战，美元信用弱化，也使得黄金的吸引力显著提升。

板块优势：黄金具有传统避险资产的属性，在全球去美元化趋势深化的背景下，作为替代性储备资产的价值稳固。黄金生产企业受益于金价中枢上移和产量增长，且通胀压力缓解使得成本增速放缓，盈利能力显著提升。

未来发展：机构普遍看好黄金的未来走势，认为随着全球经济增长面临压力上海配资网，关税和地缘冲突风险未完全消除，以及央行对黄金的持续买盘，黄金价格仍有上涨空间，黄金概念板块有望继续受益。

稀缺资源板块

增长原因：全球能源转型、升级及地缘博弈深化，使得小金属的战略资源属性强化。各国加速争夺关键矿产主导权，如中国对部分稀有金属实施出口管制，导致国内外价差扩大。同时，新能源、机器人等新兴产业发展，对稀土等稀缺资源的需求蓬勃发展，推动板块增长。

板块优势：稀缺资源具有 “物以稀为贵” 的属性，如稀土因独特的磁、光、催化性能，成为新能源、机器人、军工等领域的核心材料。而且，稀缺资源的供应高度集中，中国在稀土、钨等资源的开采、冶炼方面占据主导地位，板块内龙头企业受益于政策支持和行业集中度提升。

未来发展：随着工信部等三部门联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，稀土监管层级和范围全面升级，原料和指标双重紧缺格局进一步强化，稀土价格中枢有望持续抬升，稀缺资源板块的战略价值将更加凸显。

镍金属板块

增长原因：新能源汽车产业长期增长趋势明确，电池高镍化趋势带动镍需求长期走高。同时，航空航天、3D 打印、半导体等高端制造应用场景对镍的需求也在持续增加。此外，不锈钢产量和消费量的增长，也为镍金属提供了稳定的需求支撑。

板块优势：镍金属是重要的工业基础材料，在新能源和传统制造业中都有广泛应用。随着印尼政策收紧，镍矿供给向印尼、中国集中，具备资源优势和技术优势的企业能够显著降低成本，在市场竞争中占据有利地位。

未来发展：随着宏观经济逐步复苏、印尼政策红利释放叠加新能源需求持续放量，镍金属的供需格局有望进一步改善。具有 “资源 + 技术” 双重壁垒的企业，如力勤资源，其湿法项目的成本优势与火法项目的规模效应将进一步凸显，未来增长潜力较大。

减肥药板块

增长原因：GLP-1 受体激动剂类药物的出现，彻底改变了肥胖症治疗的格局，其明确的作用机制和卓越的疗效及安全性，使得市场对减肥药的需求迅速增长。诺和诺德和礼来的相关产品销售额屡创新高，也证明了减肥药市场的巨大潜力。

板块优势：减肥药市场拥有庞大的潜在需求，中国拥有全球最多的超重或肥胖人口，随着 Wegovy 和 Zepbound 相继在中国获批用于体重管理，中国减肥药市场预计将迎来快速增长。此外，GLP-1 RA 的应用前景已超出单纯的降糖和减重，还可拓展至心血管保护等领域，提升了药物的临床价值和市场竞争力。

未来发展：全球减肥药的研发正朝着更便捷、更有效、更安全、更经济的方向发展，口服 GLP-1 药物成为重要的发展方向。礼来的 Orforglipron 作为首个完成 III 期临床试验的小分子口服 GLP-1 RA，为该领域的发展提供了新的动力，未来减肥药板块有望在创新药物的推动下持续发展。

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